國內鋁箔巨頭鼎勝新材（603876）（603876.SH）計劃借助并購，優化全球化布局。

　　6月29日晚間，鼎勝新材發布公告，公司擬出資5630萬歐元收購 Slim AluminiumS.p.A. （以下簡稱“Slim 鋁業”）100%股權。

　　本次收購的Slim鋁業是一家鋁軋制產品制造商，與鼎勝新材同處于鋁制品加工行業。鼎勝新材稱，本次收購完成后，公司在歐洲將具備完整的產業鏈，擴大歐洲市場占有率。

　　鼎勝新材是國內鋁板帶箔生產與銷售的龍頭企業之一，公司稱，其產品質量穩定，多項指標名列行業前茅，近四年，公司鋁箔市場占有率均位居國內第一。

　　基于較強的市場競爭力，鼎勝新材與寧德時代（300750）、LG新能源等行業巨頭深度綁定，強強聯手進一步鞏固了市場競爭力。

　　鼎勝新材的經營業績高速增長。2022年，公司實現的歸屬于上市公司股東的凈利潤（以下簡稱“凈利潤”）13.82億元，同比增長221.26%。

　　4.45億收購打造歐洲產業鏈

　　鼎勝新材堅持“走出去”戰略，重點布局歐洲市場。

　　最新公告顯示，鼎勝新材擬通過支付現金方式，收購Slim 鋁業及其全資子公司 Slim Merseburg GmbH（以下簡稱“Slim Merseburg”）及 Slim Aluminium Assets GmbH（以下簡稱“SlimAlu GmbH”）100%的股權，交易總價款為5630萬歐元（折合人民幣4.45億元）。

　　鼎勝新材解釋本次交易背景稱，歐洲市場的鋁板帶箔銷售價格持續走高，利潤可觀。歐洲新能源產業方興未艾，各大汽車生產企業及電池生產企業紛紛在歐洲布局，未來歐洲電池用鋁箔的需求潛力巨大。中國制造業“走出去”進行全球化布局，有助于避免國際貿易保護政策影響，提高中國制造業產品的出口競爭力。

　　本次收購的Slim鋁業是一家鋁軋制產品制造商，產品包括用于包裝、汽車、運輸和建筑行業的各種鋁板帶及鋁箔。Slim鋁業分別在位于西斯特納（意大利）和梅澤堡（德國）擁有兩個生產基地，總生產能力約為13.5萬噸/年。

　　對于本次收購，鼎勝新材認為，依托公司鋁箔行業龍頭地位、借助較為強勁的研發能力，行業領先的鋁軋制生產經驗及技術儲備、穩定的產品性能、優質的客戶基礎及現有的品牌影響力，通過本次收購，可豐富和優化公司業務結構，擴大公司的全球化布局。

　　鼎勝新材稱，本次收購交易完成后，公司在歐洲將具備完整的產業鏈，即包含熱軋—冷軋—箔軋等工序，既可為公司意大利子公司European metals Srl提供穩定的鋁箔坯料，又可自身生產并銷售鋁板帶箔類產品，如食品包裝用鋁箔、空調箔等傳統產品。依托上下游產業鏈的完整性、較強的新產品研發能力、完整的銷售網絡等優勢，公司將擴大歐洲市場占有率，增強市場競爭力。

　　鼎勝新材表示，公司可利用Slim鋁業的先進生產設備及完整產業鏈擴大布局歐洲的電池箔本土化生產，提高公司產品在國際市場的知名度、核心競爭力和可持續發展能力，增強公司盈利能力。

　　據披露，標的公司Slim 鋁業經營較穩定。其成立于1992年5月6日，注冊資本50萬歐元，截至2022年底，其總資產約為1.05億歐元、凈資產4644.43萬元。本次收購，溢價率約為21.22%。

　　經營業績方面，2021年、2022年，Slim 鋁業實現的營業收入分別為2.52億歐元、3.35億歐元，對應的凈利潤為232.86萬歐元、946.55萬歐元。

　　Slim鋁業的子公司Slim Merseburg、SlimAlu GmbH，分別成立于2016年12月、2018年2月。2021年、2022年，Slim Merseburg實現的凈利潤分別為20.10萬歐元、9.5萬歐元，SlimAlu GmbH實現的凈利潤分別為-6.1萬歐元、0.4萬歐元，2022年扭虧為盈。

　　上述數據顯示，收購Slim 鋁業后，鼎勝新材的凈利潤也將增厚。

　　全球設五大生產基地

　　收購歐洲公司優化全球化布局的基礎是， 鼎勝新材已經在全球設立有五大生產基地。

　　公開資料顯示，中國是世界鋁板帶箔產銷大國，生產廠商數量眾多，全國鋁板帶箔加工廠數量約為全球的50%左右。但是，部分廠商設備簡陋，工藝落后，產能產量不足，不能發揮規模優勢。

　　根據中國有色金屬加工工業協會出具的證明，鼎勝新材是國內鋁板帶箔生產與銷售的龍頭企業之一，公司發展迅速，產品質量穩定，多項指標名列行業前茅。2019 年至 2022 年，公司鋁箔產銷量、市場占有率均位居國內第一。

　　鼎勝新材稱，規模優勢是獲得市場優勢的重要保證。公司憑借規模優勢，一方面降低了產品的單位固定成本，增強了市場競爭力；另一方面在規模擴張過程中，積累經驗，通過內向挖潛與技術改造，大幅提高了生產效率，提高了公司的快速供應能力。同時，規模優勢保證了企業在市場環境發生變化時能夠及時調整產品結構，抓住新產品的發展機遇，搶先占領市場。

　　在國內及全球的鋁加工產品貿易中，交貨速度和及時程度是衡量鋁加工企業服務的最基本要求，也是保證下游企業正常經營生產的關鍵。快速供應能力對鋁壓延加工企業的生產規模、設計開發能力、質量控制能力、生產組織能力等要求較高，只有具備規模優勢的企業才能滿足客戶的供貨期要求。鼎勝新材分別在江蘇鎮江、浙江杭州、內蒙通遼及“一帶一路”沿線國家泰國及意大利共建設5 個生產基地，是目前國內唯一一家走出去的鋁加工企業。

　　鼎勝新材稱，其是國內率先完成海外布局的鋁箔企業，其中，子公司歐洲輕合金位于意大利，專注于歐洲包裝箔和電池箔市場。海外市場電動化率低，長期空間廣闊，國內電池龍頭寧德時代、比亞迪（002594）、億緯鋰能（300014）等積極出海建廠搶占海外市場，海外龍頭 LG、特斯拉等也紛紛加碼。公司在意大利、泰國建有鋁箔工廠，寧德時代在歐洲擁有德國 14GWh 和匈牙利 100GWh 產能規劃。公司通過海外布局，有望率先供給其歐洲 114GWh 產能，此外公司與比亞迪、LG 等龍頭合作緊密，有望充分受益海外市場高增長，提升海外乃至全球市占率。

　　公司表示，其緊跟下游主流電池廠的全球化布局，加強全球戰略合作，進一步鞏固公司競爭優勢。近年來，公司與寧德時代、LG新能源、SK等三家全球巨頭深度綁定，今年2月至5月，公司與三大巨頭簽署大額訂單。

　　自主研發也是鼎勝新材的核心競爭力。近年來，公司自主研發的新一代動力鋰電池用鋁箔/薄板系列產品，用的是“鑄軋—冷軋短流程綠色制造技術”等，降低了動力電池用鋁箔/薄板生產企業的生產成本，很大程度上推動了國內電池鋁加工行業發展。

　　近年來，鼎勝新材經營業績高速增長。2020年，公司尚處于虧損狀態，2021年、2022年，公司實現的凈利潤分別為4.30億元、13.82億元，同比增長幅度達2968.07%、221.26%。

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