(上接D42版)

　　報告期內(nèi)，公司毛利構(gòu)成情況如下：

　　單位：萬元

　　報告期內(nèi)，公司毛利主要來源于主營業(yè)務(wù)，主營業(yè)務(wù)毛利占比分別為99.67%、99.28%和99.18%。報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)毛利按產(chǎn)品分類如下：

　　單位：萬元

　　報告期內(nèi)，公司產(chǎn)品毛利結(jié)構(gòu)總體保持穩(wěn)定，6系合金、7系合金是公司毛利的最主要來源，兩類合金產(chǎn)品毛利占比因市場需求變化有所波動。2022年，公司抓住三星品牌S系列手機(jī)、折疊屏手機(jī)等中高端產(chǎn)品市場需求增長的契機(jī)，積極開拓市場，實(shí)現(xiàn)7系合金毛利同比增加。

　　2、毛利率分析

　　報告期內(nèi)，公司毛利率情況如下：

　　報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為32.38%、25.61%和24.93%，呈逐年下降的趨勢。毛利率變動主要原因包括：

　　（1）公司主要采用“基準(zhǔn)鋁價+加工費(fèi)”的定價模式，直接材料占營業(yè)成本比例較高，2020年第四季度開始鋁錠價格持續(xù)上漲，在公司加工費(fèi)保持相對穩(wěn)定的情況下，毛利率呈下降趨勢；

　　（2）公司7系合金的加工工藝復(fù)雜、技術(shù)要求較高，產(chǎn)品附加值較高，因此7系合金毛利率大幅高于6系合金，2022年7系合金收入占比提高，減緩了公司毛利率下降幅度；

　　（3）公司出口業(yè)務(wù)綜合考慮鋁價行情、競爭程度等因素，協(xié)商確定銷售價格，毛利率波動受到鋁錠價格、美元兌人民幣匯率波動影響。

　　以下按發(fā)行人分產(chǎn)品和分業(yè)務(wù)模式分析：

　　（1）主營業(yè)務(wù)毛利率分產(chǎn)品分析

　　①6系合金

　　報告期內(nèi)，公司6系合金的毛利率分別為25.09%、21.34%和18.50%，呈下降趨勢，主要系鋁錠價格大幅上漲所致，具體分析如下：

　　單位：萬元/噸

　　注：各年度毛利率（消除鋁價波動影響）=各年度單位毛利/2020年單位售價

　　對于6系合金，公司主要采用“基準(zhǔn)鋁價+加工費(fèi)”的定價方式，在加工費(fèi)變化較小情況下單位毛利保持相對穩(wěn)定。為消除鋁價波動對毛利率變化的影響，以各期實(shí)際單位毛利除以2020年單位售價進(jìn)行模擬計算，報告期各期毛利率分別為25.09%、25.52%和23.75%，較為穩(wěn)定。

　　②7系合金

　　公司7系合金存在內(nèi)銷業(yè)務(wù)和外銷業(yè)務(wù)，定價方式有所不同。報告期內(nèi)，公司7系合金的毛利率分別為46.57%、34.59%和33.71%，呈下降趨勢，具體分析如下：

　　單位：萬元/噸

　　A.公司內(nèi)銷業(yè)務(wù)采用“基準(zhǔn)鋁價+加工費(fèi)”的定價方式，報告期內(nèi)，7系合金加工費(fèi)相對穩(wěn)定，鋁錠價格上漲，導(dǎo)致內(nèi)銷業(yè)務(wù)毛利率呈下降趨勢；

　　B.公司外銷業(yè)務(wù)綜合考慮鋁價行情、競爭程度等因素，協(xié)商確定銷售價格。外銷業(yè)務(wù)毛利率受美元兌人民幣匯率波動影響，2020年第四季度至2022年第一季度，美元兌人民幣匯率持續(xù)走低，2022年第一季度至第三季度，美元兌人民幣匯率大幅上漲，導(dǎo)致公司外銷業(yè)務(wù)銷售單價在2020年至2021年呈下降趨勢，在2022年呈上升趨勢；同時，鋁錠價格上漲向下游客戶傳導(dǎo)存在一定時滯，導(dǎo)致公司外銷業(yè)務(wù)單位毛利在2020年至2021年有所下降，但公司于2021年第三季度和2022年第一季度先后兩次提高銷售價格，2022年單位毛利有所回升。

　　（2）主營業(yè)務(wù)毛利率分業(yè)務(wù)模式分析

　　報告期內(nèi)，發(fā)行人經(jīng)銷模式和同時期直銷模式毛利率差異較小。

　　3、原材料價格波動的敏感性分析

　　基于公司最近一年產(chǎn)品單位售價、單位成本、單位毛利，對鋁價變動導(dǎo)致毛利率變動進(jìn)行敏感性分析，通過下列數(shù)據(jù)可以看出鋁價漲跌對毛利率的不同影響。

　　由于公司主要采用“基準(zhǔn)鋁價+加工費(fèi)”的定價模式，主要原材料鋁錠價格的上漲可以全部或部分轉(zhuǎn)嫁到產(chǎn)品售價中。假設(shè)在理想情況下，公司產(chǎn)品售價中的鋁錠價格、單位產(chǎn)品中的鋁金屬成本隨鋁錠價格波動而同時波動，單位產(chǎn)品加工費(fèi)、單位產(chǎn)量的制造費(fèi)用保持不變，則鋁價變動對公司最近一年的主營業(yè)務(wù)毛利率變動影響具體如下：

　　單位：萬元/噸

　　注：上表按原材料鋁錠占產(chǎn)品單位成本比例70%測算。

　　如上表所示，在上述假設(shè)前提下，鋁價在1.70萬元/噸-1.80萬元/噸左右時，每波動1%公司主營業(yè)務(wù)毛利率會反向波動約0.13%左右。

　　4、同行業(yè)毛利率比較分析

　　同行業(yè)上市公司主營業(yè)務(wù)毛利率指標(biāo)比較分析如下：

　　注1：同行業(yè)上市公司數(shù)據(jù)取自Wind或其年度報告；

　　注2：同行業(yè)上市公司業(yè)務(wù)板塊較多，可比業(yè)務(wù)毛利率根據(jù)同行業(yè)上市公司可比業(yè)務(wù)收入計算，上表毛利率選取與發(fā)行人業(yè)務(wù)較為接近的結(jié)構(gòu)件、電子消費(fèi)品等業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行比較；

　　注3：創(chuàng)新新材的型材業(yè)務(wù)包括外銷型材和內(nèi)銷型材，根據(jù)創(chuàng)新新材《華聯(lián)綜超重大資產(chǎn)出售及發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報告書（草案）（修訂稿）》中披露，外銷型材與福蓉科技主要產(chǎn)品更為相似，上表2020年、2021年數(shù)據(jù)為外銷型材毛利率；其2022年年報未披露外銷型材毛利率，僅披露型材整體毛利率，因此選取該數(shù)據(jù)進(jìn)行比較；創(chuàng)新新材2020年、2021年型材整體毛利率分別為26.85%、22.03%，低于外銷型材毛利率。

　　報告期內(nèi)，發(fā)行人主營產(chǎn)品消費(fèi)電子材的毛利率分別為32.38%、25.61%和24.93%，受原材料價格上漲影響，發(fā)行人毛利率呈下降趨勢，與同行業(yè)上市公司趨勢一致。發(fā)行人主要產(chǎn)品毛利率高于同行業(yè)上市公司平均水平，主要原因有：（1）公司主要產(chǎn)品為消費(fèi)電子產(chǎn)品6系高強(qiáng)度、7系超高強(qiáng)度鋁合金結(jié)構(gòu)件材料，生產(chǎn)鋁制結(jié)構(gòu)件材料質(zhì)量穩(wěn)定，為目前國內(nèi)少數(shù)具備研發(fā)和生產(chǎn)供應(yīng)7系可陽極氧化處理消費(fèi)電子產(chǎn)品鋁制結(jié)構(gòu)件材料廠家；（2）公司聚焦消費(fèi)電子行業(yè)內(nèi)的中高端產(chǎn)品市場，主要產(chǎn)品的終端品牌商為蘋果和三星，主要應(yīng)用于蘋果和三星的智能手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦等中高端消費(fèi)電子產(chǎn)品，公司是三星指定供應(yīng)商，是蘋果全球前200位供應(yīng)商之一。此外，主要產(chǎn)品及客戶結(jié)構(gòu)與發(fā)行人更為類似的創(chuàng)新新材消費(fèi)電子板塊毛利率與發(fā)行人毛利率基本一致。

　　（四）期間費(fèi)用分析

　　報告期內(nèi)，公司的期間費(fèi)用情況如下：

　　單位：萬元

　　報告期內(nèi)，公司期間費(fèi)用分別為11,353.53萬元、9,919.32萬元和10,217.58萬元，期間費(fèi)用占同期營業(yè)收入的比例分別為6.86%、5.14%和4.53%，報告期內(nèi)呈下降趨勢，變動原因參見以下具體科目分析。

　　1、銷售費(fèi)用

　　報告期內(nèi)，公司銷售費(fèi)用明細(xì)如下：

　　單位：萬元

　　報告期內(nèi)，公司銷售費(fèi)用分別為4,929.53萬元、4,974.56萬元和5,734.83萬元，銷售費(fèi)用率分別為2.98%、2.58%和2.54%，銷售費(fèi)用率相對穩(wěn)定，整體未發(fā)生較大變化。

　　技術(shù)服務(wù)費(fèi)是根據(jù)發(fā)行人與各技術(shù)服務(wù)供應(yīng)商簽訂的技術(shù)服務(wù)合同約定對其提供的技術(shù)服務(wù)給付費(fèi)用。為了更有效地開拓市場和產(chǎn)品售后服務(wù)、促進(jìn)貨款的及時回收，公司的銷售人員需要及時了解客戶或終端用戶的產(chǎn)品開發(fā)動態(tài)、做好交貨過程的銜接、售后質(zhì)量跟蹤和不良品處理。公司為此聘用市場服務(wù)代表提供相關(guān)技術(shù)服務(wù)，并支付技術(shù)服務(wù)費(fèi)。公司根據(jù)產(chǎn)品的利潤水平、技術(shù)服務(wù)的內(nèi)容差異與市場服務(wù)代表協(xié)商確定技術(shù)服務(wù)費(fèi)支付標(biāo)準(zhǔn)和方法，技術(shù)服務(wù)費(fèi)一般按照實(shí)際交貨量計算，在公司收到貨款后支付技術(shù)服務(wù)費(fèi)，如出現(xiàn)退換貨則按實(shí)際退換貨數(shù)量加倍扣減。

　　報告期內(nèi)，公司技術(shù)服務(wù)費(fèi)占主營業(yè)務(wù)收入的比例如下表所示：

　　單位：萬元

　　報告期內(nèi)，公司技術(shù)服務(wù)費(fèi)占主營業(yè)務(wù)收入的比例變動較小，技術(shù)服務(wù)費(fèi)變動與相關(guān)產(chǎn)品的銷售收入、銷售量的變動趨勢一致。

　　2、管理費(fèi)用

　　報告期內(nèi)，公司管理費(fèi)用明細(xì)如下：

　　單位：萬元

　　報告期內(nèi)，公司的管理費(fèi)用分別為3,223.04萬元、2,796.66萬元和3,674.26萬元，管理費(fèi)用率分別為1.95%、1.45%和1.63%，管理費(fèi)用率相對穩(wěn)定，整體未發(fā)生較大變化。公司2022年管理費(fèi)用較高主要系2022年公司經(jīng)營業(yè)績增長，員工薪酬績效有所提高。

　　3、研發(fā)費(fèi)用

　　報告期內(nèi)，公司的研發(fā)費(fèi)用分別為1,482.21萬元、1,685.01萬元和1,806.72 萬元，研發(fā)費(fèi)用率分別為0.90%、0.87%和0.80%，研發(fā)費(fèi)用率變動較小。

　　4、財務(wù)費(fèi)用

　　報告期內(nèi)，公司財務(wù)費(fèi)用明細(xì)如下：

　　單位：萬元

　　報告期內(nèi)，公司的財務(wù)費(fèi)用分別為1,718.75萬元、463.09萬元和-998.23萬元，財務(wù)費(fèi)用率分別為1.04%、0.24%和-0.44%。公司財務(wù)費(fèi)用波動主要受利息支出和匯兌損益影響。

　　報告期內(nèi)，公司利息支出呈現(xiàn)先下降后上升趨勢，主要系公司2019年上市首發(fā)募集資金到位后，權(quán)益融資增加，且公司新增資本性支出較少，借款融資逐步減少，因此2021年利息支出逐步減少；2022年新增羅源子公司項目投資建設(shè)，借款增加，銀行借款利息上升。公司利息支出變動趨勢與公司借款余額變動趨勢相一致。

　　報告期內(nèi)，公司出口業(yè)務(wù)主要以美元結(jié)算，匯兌損益主要受美元匯率波動影響。2020年、2021年，因美元貶值產(chǎn)生較大的匯兌損失；2022年，因美元升值產(chǎn)生較大的匯兌收益。

　　（五）利潤表其他科目分析

　　報告期內(nèi)，公司利潤表其他項目的具體構(gòu)成如下：

　　1、其他收益分析

　　報告期內(nèi)，公司其他收益情況如下：

　　單位：萬元

　　報告期內(nèi)，公司其他收益主要是政府補(bǔ)助，包括固定資產(chǎn)項目補(bǔ)助、穩(wěn)崗補(bǔ)貼等。

　　2、投資收益分析

　　報告期內(nèi)，公司投資收益情況如下：

　　單位：萬元

　　報告期內(nèi)公司投資收益較小。處置交易性金融資產(chǎn)取得的投資收益、保本固定收益型結(jié)構(gòu)性存款收益系公司利用暫時閑置的資金購買銀行理財產(chǎn)品產(chǎn)生的收益；票據(jù)融資的貼現(xiàn)息為公司票據(jù)貼現(xiàn)支付的利息。

　　3、營業(yè)外收支分析

　　報告期內(nèi)，公司營業(yè)外收支情況如下：

　　單位：萬元

　　2020年至2021年，公司營業(yè)外收支凈額占利潤總額的比例很小，對公司盈利能力影響有限。2022年，根據(jù)公司與羅源縣人民政府、福州臺商投資區(qū)管理委員會共同簽訂的《高精消費(fèi)電子及新材料高端制造基地項目投資協(xié)議書之補(bǔ)充協(xié)議》的約定，公司全資子公司福蓉源制造和福蓉源資源共收到項目公司一次性獎勵7,000.00萬元。

　　（六）非經(jīng)常性損益分析

　　非經(jīng)常性損益明細(xì)表具體參見本節(jié)“四、最近三年的主要財務(wù)指標(biāo)及非經(jīng)常性損益明細(xì)表”之“（三）非經(jīng)常性損益明細(xì)表”。

　　八、現(xiàn)金流量分析

　　報告期內(nèi)，公司的現(xiàn)金流量情況如下：

　　單位：萬元

　　（一）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析

　　報告期內(nèi)，公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量基本情況如下：

　　單位：萬元

　　報告期內(nèi)，公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金占營業(yè)收入的比例分別為97.29%、105.26%和110.70%，銷售回款與營業(yè)收入的匹配性良好，表明公司銷售活動的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)狀況良好。報告期內(nèi)，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額占凈利潤的比例分別為48.61%、73.35%和158.79%，逐年上漲，主要原因為：（1）2020年公司客戶比亞迪推廣使用迪鏈權(quán)證，逐步通過迪鏈權(quán)證方式支付貨款，結(jié)算方式轉(zhuǎn)變導(dǎo)致回款時點(diǎn)后移；（2）2022年下半年存貨及經(jīng)營性應(yīng)收項目占款減少。

　　（二）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析

　　報告期內(nèi)，公司投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為8,074.88萬元、-8,076.21萬元和-33,661.78萬元。公司投資活動現(xiàn)金流主要系受銀行理財產(chǎn)品購贖、長期資產(chǎn)投建所影響。

　　報告期內(nèi)，公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展，為滿足市場需求，公司陸續(xù)在成都和羅源投建熔鑄車間和擠壓車間，報告期各期，公司購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金分別為8,745.22萬元、4,433.45萬元和43,375.41萬元。

　　報告期內(nèi)，公司購買理財產(chǎn)品的凈額分別為14,400.00萬元、-4,000.00萬元和9,713.63萬元，各年有所波動主要系不同理財產(chǎn)品的到期期限不同導(dǎo)致報告期各期投入和贖回金額不同。

　　（三）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析

　　報告期內(nèi)，公司籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-23,313.26萬元、-22,420.82萬元和1,879.18萬元。公司籌資活動的現(xiàn)金流主要系受銀行借款及股利分配所影響。2020年和2021年籌資活動現(xiàn)金流量凈流出較高主要系陸續(xù)歸還借款及各年度現(xiàn)金分紅綜合影響。

　　九、資本性支出分析

　　（一）報告期內(nèi)重大資本性支出

　　報告期內(nèi)，公司的重大資本性支出主要系機(jī)器設(shè)備、土地使用權(quán)的購置等。報告期內(nèi)，公司購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的現(xiàn)金流支出分別為8,745.22萬元、4,433.45萬元和43,375.41萬元，主要用于在成都和羅源投建熔鑄車間和擠壓車間等。

　　（二）未來可預(yù)見的重大資本性支出計劃

　　公司未來三年的重大資本性支出主要為本次向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金投資項目，具體參見本募集說明書摘要“第五節(jié) 本次募集資金運(yùn)用”。

　　同時，公司未來將根據(jù)市場需求情況，適時地進(jìn)行技術(shù)改造、增添生產(chǎn)機(jī)器設(shè)備以及加強(qiáng)對生產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，以解決公司生產(chǎn)經(jīng)營的需要。

　　十、重大擔(dān)保、仲裁、訴訟、其他或有事項和重大期后事項

　　（一）重大擔(dān)保事項

　　截至2022年12月31日，公司及子公司不存在對合并范圍外的公司提供重大擔(dān)保的情況。

　　（二）重大仲裁、訴訟及其他或有事項

　　截至2022年12月31日，公司及子公司存在的涉案金額可能超過100萬元的未決訴訟情況如下：

　　2020年7月27日，福蓉科技與常州誠鎵簽訂《采購基本合同》，約定常州誠鎵向福蓉科技采購鋁型材事宜。福蓉科技于2022年9月27日向金壇法院提起訴訟，于2022年10月17日獲受理。福蓉科技訴稱，在福蓉科技按約定向常州誠鎵供貨后，常州誠鎵未支付雙方已對賬確認(rèn)的款項；同時因常州誠鎵向福蓉科技采購的產(chǎn)品為定制產(chǎn)品，福蓉科技根據(jù)常州誠鎵的訂單已生產(chǎn)未交貨的存貨無法轉(zhuǎn)售，造成貨物損失，因此常州誠鎵需賠償福蓉科技貨物損失。

　　2022年11月22日，金壇法院出具《常州市金壇區(qū)人民法院民事調(diào)解書》（編號：（2022）蘇0413民初7563號），經(jīng)金壇法院調(diào)解，福蓉科技與常州誠鎵達(dá)成如下協(xié)議：

　　①雙方解除《采購基本合同》；

　　②常州誠鎵分五期向福蓉科技支付所欠貨款1,386.69萬元及自逾期付款損失（以未付貨款為基數(shù)，計算至還清之日止）；

　　③若常州誠鎵有任一期未如約足額履行付款義務(wù)，福蓉科技有權(quán)就余欠全部款項一并向法院申請執(zhí)行；

　　④雙方終止履行《采購基本合同》及訂單項下尚未履行完畢的義務(wù)，且雙方互相放棄向?qū)Ψ街鲝埌ㄙ|(zhì)量瑕疵等在內(nèi)的違約責(zé)任；

　　⑤福蓉科技自愿放棄其他訴訟請求。

　　上述調(diào)解書生效后，常州誠鎵并未如期向公司支付貨款，公司已向金壇法院申請強(qiáng)制執(zhí)行并獲受理。截至募集說明書簽署之日，該案件尚在強(qiáng)制執(zhí)行中。

　　上述民事訴訟案件是由發(fā)行人作為原告提起訴訟的案件，債務(wù)人應(yīng)向發(fā)行人償還的貨款金額不大，占發(fā)行人截至2022年12月31日的凈資產(chǎn)值的比例均較小，該民事訴訟案件不屬于重大未決訴訟案件，不會對發(fā)行人的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和盈利能力產(chǎn)生重大不利影響。

　　（三）重大期后事項

　　截至募集說明書簽署之日，公司未發(fā)生影響財務(wù)報表閱讀和理解的重大資產(chǎn)負(fù)債表日后事項。

　　（四）其他重大事項

　　截至2022年12月31日，公司及子公司無影響正常經(jīng)營活動的其他重要事項。

　　十一、技術(shù)創(chuàng)新

　　公司的研發(fā)技術(shù)先進(jìn)性、正在從事的研發(fā)項目及進(jìn)展情況以及保持持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新的機(jī)制和安排，參見募集說明書“第四節(jié) 發(fā)行人基本情況”之“八、技術(shù)水平及研發(fā)情況”。

　　十二、本次發(fā)行對上市公司的影響

　　（一）本次發(fā)行完成后，上市公司業(yè)務(wù)及資產(chǎn)的變動或整合計劃

　　公司本次向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金投資項目均基于公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)及技術(shù)儲備而確定，本次發(fā)行不會導(dǎo)致公司業(yè)務(wù)發(fā)生變化，亦不產(chǎn)生資產(chǎn)整合事項。

　　（二）本次發(fā)行完成后，上市公司控制權(quán)結(jié)構(gòu)的變化

　　本次發(fā)行不會導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變化。

　　第五節(jié) 本次募集資金運(yùn)用

　　一、募集資金投資項目概況

　　本次向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金總額（含發(fā)行費(fèi)用）為人民幣64,000.00萬元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將用于“年產(chǎn)6萬噸消費(fèi)電子鋁型材及精深加工項目”和“年產(chǎn)10萬噸再生鋁及圓鑄錠項目”。本次募集資金擬投資項目及擬投入金額如下表所示：

　　單位：萬元

　　若本次向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)債扣除發(fā)行費(fèi)用后的實(shí)際募集資金凈額低于擬投資項目實(shí)際資金需求總量，不足部分將由公司以自有或自籌資金解決。如本次募集資金到位時間與項目實(shí)施進(jìn)度不一致，公司可根據(jù)實(shí)際情況需要以自有或自籌資金先行投入，募集資金到位后予以置換。

　　二、本次募集資金投資項目的基本情況

　　（一）年產(chǎn)6萬噸消費(fèi)電子鋁型材及精深加工項目

　　1、項目概況

　　本項目總投資89,562.00萬元，擬通過新建廠房及生產(chǎn)線的方式，新增消費(fèi)電子鋁型材產(chǎn)能6萬噸，產(chǎn)品可用于高端智能手機(jī)、筆記本電腦、平板電腦、AR/VR設(shè)備和智能手表等可穿戴設(shè)備。本項目的實(shí)施，有利于公司抓住高端消費(fèi)電子市場增長的機(jī)會，擴(kuò)大市場份額并鞏固競爭優(yōu)勢。

　　2、項目實(shí)施的背景

　　（1）5G智能手機(jī)、折疊屏手機(jī)快速發(fā)展

　　根據(jù)市場調(diào)查公司IDC最新報告，2021年全球智能手機(jī)的出貨量約為13.6億臺，同比增長5.3%。在經(jīng)歷了連續(xù)4年的下滑之后，全球智能手機(jī)市場開始復(fù)蘇。2022年，全球智能手機(jī)出貨量為12.06億臺，較2021年有所下滑，但展望未來，全球智能手機(jī)出貨量有望在復(fù)蘇后保持穩(wěn)定增長。

　　隨著5G網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的完善，以及5G智能手機(jī)性價比的提升，智能手機(jī)市場迎來了新一陣的更換潮。根據(jù)Counterpoint數(shù)據(jù)，2022年第二季度，5G手機(jī)占全球手機(jī)出貨量的49.9%，超過4G手機(jī)的49.7%，意味著5G手機(jī)進(jìn)入商業(yè)化應(yīng)用三年后，首次超過4G手機(jī)的出貨量。中國信通院發(fā)布2022年12月國內(nèi)手機(jī)市場運(yùn)行分析報告顯示，2022年5G手機(jī)出貨量2.14億部，占同期手機(jī)出貨量的78.8%。

　　折疊屏手機(jī)，即屏幕可以對折、展開的手機(jī)，正常形態(tài)下機(jī)身尺寸不變，展開后屏幕尺寸翻倍。自2018年首款折疊屏手機(jī)問世以來，折疊屏手機(jī)獲得了快速發(fā)展。2021年8月，三星發(fā)布了新一代折疊屏手機(jī)Galaxy Z Fold3/Flip3，其中Flip3的起售價大幅下降，進(jìn)一步降低了折疊屏手機(jī)的消費(fèi)門檻。根據(jù)Counterpoint Research統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2022年全球折疊屏手機(jī)的出貨量達(dá)到1,490萬臺，同比增加64%，預(yù)計2023年全球折疊屏手機(jī)出貨量將同比增長52%至2,270萬臺。

　　（2）技術(shù)進(jìn)步推動VR/AR設(shè)備大幅增長

　　隨著OLED和Fast-LCD等顯示技術(shù)的成熟、人工智能和渲染計算等技術(shù)的發(fā)展以及感知交互相關(guān)技術(shù)的不斷成熟，VR/AR設(shè)備能夠給消費(fèi)者帶來較好的沉浸式體驗，出貨量迅速增長。

　　根據(jù)VR陀螺發(fā)布的《2022上半年VR/AR產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告》，2021年全球VR頭顯出貨量約1,110萬臺，VR頭顯全球出貨量自2020年開始進(jìn)入高速增長軌道，預(yù)計VR頭顯2022年出貨量將會達(dá)到1,450萬臺，2023年將會進(jìn)一步加速增長50%至2,175萬臺。2021年AR眼鏡出貨約57萬臺；AR眼鏡出貨量則延續(xù)穩(wěn)定增長態(tài)勢，預(yù)計于2022年達(dá)到74萬臺，并且于2023年維持同樣增速提升至96萬臺。根據(jù)IDC報告，預(yù)計AR/VR頭顯在2023年的出貨量為1,010萬臺，總出貨量同比增長14%，并有望在2023-2027年的預(yù)測期內(nèi)提速，五年復(fù)合年增長率達(dá)到32.6%。

　　除了互聯(lián)網(wǎng)和消費(fèi)電子行業(yè)，一些新興產(chǎn)業(yè)例如新能源汽車也在融合VR/AR技術(shù)。蔚來汽車公司于2021年12月18日發(fā)布了市場上首款結(jié)合VR/AR技術(shù)的車型，該車型搭載了蔚來全景數(shù)字座艙P(yáng)anoCinema，并且司機(jī)和乘客可以佩戴蔚來研發(fā)的專屬VR/AR眼鏡。這標(biāo)志著蔚來汽車公司率先進(jìn)軍該領(lǐng)域，同時也將會進(jìn)一步推動汽車電子和VR/AR等消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展。

　　政策方面，2018年工信部印發(fā)了《關(guān)于加快推進(jìn)虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，2021年3月公布的“十四五”規(guī)劃綱要中明確將“虛擬現(xiàn)實(shí)和增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)”列為數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)。2021年5月18日，國家發(fā)改委在新聞發(fā)布會中表示，在大力提升實(shí)物消費(fèi)方面，支持發(fā)展超高清視頻終端、虛擬現(xiàn)實(shí)/增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)設(shè)備、可穿戴設(shè)備等面向消費(fèi)升級的電子產(chǎn)品，加快推廣高效終端用能設(shè)備和產(chǎn)品。

　　VR/AR設(shè)備的快速發(fā)展，將帶動消費(fèi)電子精密結(jié)構(gòu)件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。根據(jù)咨詢機(jī)構(gòu)Frost &Sullivan的預(yù)測，全球VR/AR精密結(jié)構(gòu)件市場規(guī)模將從2020 年的約1億美元增長至2025年的約17億美元，年復(fù)合增長率約為76%。

　　（3）筆記本電腦平板電腦需求穩(wěn)定

　　近年來，隨著人們居家辦公學(xué)習(xí)需求增加，遠(yuǎn)程辦公、遠(yuǎn)程教育市場迎來爆發(fā)，平板電腦、筆記本電腦等電子產(chǎn)品的終端消費(fèi)增長。

　　根據(jù)Canalys報告顯示，2022年全球PC市場（包括個人電腦和平板電腦）出貨量約為4.34億臺。從長遠(yuǎn)來看，由于平板電腦性能的不斷提升其應(yīng)用范圍也愈發(fā)廣泛，同時筆記本電腦也在向輕薄化、便攜化方向發(fā)展，平板電腦和筆記本電腦呈現(xiàn)融合發(fā)展的趨勢。技術(shù)的不斷創(chuàng)新，將刺激消費(fèi)者潛在的置換和添置需求，預(yù)計未來平板電腦和筆記本電腦仍然有較為可觀的發(fā)展空間。

　　3、項目實(shí)施主體和建設(shè)地點(diǎn)

　　本項目的實(shí)施主體是福蓉科技的全資子公司福建省福蓉源新材料高端制造有限公司。項目實(shí)施地點(diǎn)是福建省福州市羅源臺商投資區(qū)。

　　4、項目實(shí)施進(jìn)度

　　本項目建設(shè)周期為24個月，分為場地填方和地質(zhì)勘察、施工圖設(shè)計、設(shè)備購置及生產(chǎn)、土建施工、設(shè)備安裝和調(diào)試等階段。實(shí)施過程中，公司將根據(jù)實(shí)際需求情況，動態(tài)調(diào)整項目實(shí)施進(jìn)度，具體項目進(jìn)度安排如下：

　　5、項目投資概算及募集資金投入金額

　　本項目總投資額89,562.00萬元，其中擬使用募集資金44,000.00萬元，各項投資金額如下：

　　單位：萬元

　　注：工程建設(shè)其他費(fèi)用主要為土地購置費(fèi)，土地購置費(fèi)屬于資本性支出。

　　（1）建設(shè)投資

　　①建筑工程費(fèi)

　　項目建筑工程費(fèi)包括初期場地挖填方平整費(fèi)用和建構(gòu)筑物主體工程投資，依據(jù)工程條件、同類項目建設(shè)經(jīng)驗與市場詢價相結(jié)合確定單位造價，并結(jié)合建筑面積估算，具體如下：

　　②設(shè)備購置費(fèi)

　　項目設(shè)備購置費(fèi)主要包括擠壓一車間和公用輔助設(shè)施的設(shè)備購置，依據(jù)市場詢價確定，具體如下：

　　單位：萬元

　　擠壓一車間的主要設(shè)備購置情況如下：

　　③安裝工程費(fèi)

　　項目安裝工程費(fèi)主要是公用輔助設(shè)施的安裝工程費(fèi)用，依據(jù)市場詢價估算確定。

　　④工程建設(shè)其他費(fèi)用

　　工程建設(shè)其他費(fèi)用包括土地購置費(fèi)以及工程勘察、設(shè)計、監(jiān)理、聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)等其他工程建設(shè)管理費(fèi)用，依據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會頒發(fā)的《有色金屬工業(yè)工程建設(shè)其他費(fèi)用定額》規(guī)定計取，并結(jié)合項目實(shí)際情況調(diào)整估算，具體如下：

　　單位：萬元

　　⑤預(yù)備費(fèi)

　　預(yù)備費(fèi)按照建設(shè)投資（不含土地購置費(fèi)）的10%計算，相關(guān)款項公司將以自有資金投入，未納入本次募集資金投入范圍。

　　（2）建設(shè)期利息

　　建設(shè)期利息為銀行貸款利息，公司將以自有資金投入，未納入本次募集資金投入范圍。

　　（3）鋪底流動資金

　　鋪底流動資金為保證該項目正常生產(chǎn)和經(jīng)營所需的流動資金，公司將以自有資金投入，未納入本次募集資金投入范圍。

　　6、項目經(jīng)濟(jì)效益分析

　　經(jīng)測算，本項目全部達(dá)產(chǎn)后，可形成年均銷售收入約170,496萬元，生產(chǎn)經(jīng)營期年均稅后凈利潤約24,775萬元，預(yù)計稅后內(nèi)部收益率 28.9%，投資回收期4.9年，投資效益良好。

　　7、募投項目效益預(yù)測的假設(shè)條件

　　本項目完全達(dá)產(chǎn)后，將形成年產(chǎn)6萬噸消費(fèi)電子材產(chǎn)能。本項目建設(shè)期為2年，根據(jù)項目規(guī)劃建設(shè)進(jìn)度和公司生產(chǎn)經(jīng)營經(jīng)驗，在第二年達(dá)到設(shè)計產(chǎn)能的25%，第三年達(dá)到設(shè)計產(chǎn)能的80%，第四年及以后各年達(dá)到100%。

　　（1）營業(yè)收入

　　項目完全達(dá)產(chǎn)后的產(chǎn)品價格及收入測算情況如下：

　　①產(chǎn)品單價

　　本項目產(chǎn)品全部為消費(fèi)電子材，與公司現(xiàn)有產(chǎn)品相同，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)按合金種類可劃分為6系合金和7系合金，具體將綜合考慮客戶需求、市場環(huán)境等因素后確定。報告期內(nèi)，公司產(chǎn)品平均銷售單價和本次募投項目銷售單價對比情況如下：

　　單位：萬元/噸

　　從上表可見，報告期內(nèi)公司6系合金和7系合金平均銷售單價分別為2.68萬元/噸和3.51萬元/噸，本次募投項目預(yù)測產(chǎn)品銷售單價2.99萬元/噸介于公司報告期內(nèi)6系合金和7系合金平均單價之間。

　　綜上，本次募投項目銷售單價系根據(jù)目前公司同類產(chǎn)品實(shí)際售價、未來產(chǎn)品規(guī)劃等因素確定，產(chǎn)品銷售單價預(yù)測謹(jǐn)慎、合理。

　　②產(chǎn)品銷量

　　根據(jù)產(chǎn)品以及設(shè)備的先進(jìn)性，參考國內(nèi)同類型企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)情況，預(yù)計生產(chǎn)線綜合成品率為95%，按照達(dá)成6萬噸產(chǎn)能計算的銷量為5.7萬噸（6萬噸*95%）。

　　（2）營業(yè)成本

　　本項目總成本費(fèi)用包括直接材料、直接人工、折舊攤銷及修理費(fèi)、燃料動力費(fèi)等。

　　①直接材料

　　本項目生產(chǎn)所需的主要原材料為再生鋁及鋁合金圓鑄錠，生產(chǎn)所產(chǎn)生的廢料外賣沖減原材料成本。其他輔助材料根據(jù)工藝消耗定額及現(xiàn)行市場價格進(jìn)行估算。

　　②直接人工

　　直接人工費(fèi)用為勞動定員中歸集到直接人工費(fèi)中的人員工資，由工人人數(shù)與人均工資相乘得出。生產(chǎn)人數(shù)依據(jù)銷售量和生產(chǎn)設(shè)備定員計算確定。

　　③折舊攤銷

　　根據(jù)國家有關(guān)財務(wù)制度規(guī)定并結(jié)合本項目的實(shí)際，固定資產(chǎn)折舊采用直線法，分類計算折舊。建筑物折舊年限按35年，凈殘值率按3%計算；機(jī)器設(shè)備折舊年限按12年，凈殘值率按3%計算。

　　④燃料動力費(fèi)

　　生產(chǎn)所需燃料及動力包括電、天然氣、水等，根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)驗和市場價估算。

　　（3）期間費(fèi)用

　　本項目相關(guān)的期間費(fèi)用包括：銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用（含研發(fā)費(fèi)用）及財務(wù)費(fèi)用，均根據(jù)公司現(xiàn)有消費(fèi)電子材業(yè)務(wù)的投入情況進(jìn)行測算，并根據(jù)未來產(chǎn)品規(guī)劃等其他因素做適當(dāng)調(diào)整：①管理費(fèi)用為管理和組織經(jīng)營活動所發(fā)生的費(fèi)用，結(jié)合公司生產(chǎn)經(jīng)營經(jīng)驗和項目實(shí)際情況估算；②銷售費(fèi)用根據(jù)歷史銷售費(fèi)用占營業(yè)收入比例的平均值為基礎(chǔ)，結(jié)合公司生產(chǎn)經(jīng)營經(jīng)驗和項目實(shí)際情況進(jìn)行估算；③財務(wù)費(fèi)用主要指生產(chǎn)經(jīng)營期間未償還的建設(shè)投資借款和流動資金借款發(fā)生的利息凈支出，按照市場利率計算。

　　（4）稅金及附加

　　稅金及附加包括城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加。城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加合計按增值稅額的12%計算。

　　（5）所得稅

　　項目實(shí)施主體為福蓉源制造，企業(yè)所得稅稅率為25%。

　　8、項目審批備案情況

　　本項目實(shí)施地點(diǎn)位于福建省福州市羅源臺商投資區(qū)，已取得土地使用權(quán)證（閩（2022）羅源縣不動產(chǎn)權(quán)第0002590號）。

　　本項目是“福蓉源年產(chǎn)18萬噸消費(fèi)電子鋁型材及加工項目”的一期工程建設(shè)內(nèi)容，“福蓉源年產(chǎn)18萬噸消費(fèi)電子鋁型材及加工項目”已取得《福建省投資項目備案證明（內(nèi)資）》（閩發(fā)改備[2022]A130006號）和福州市生態(tài)環(huán)境局出具的審批意見（榕羅環(huán)評[2022]20號）。

　　羅源縣發(fā)展和改革局于2022年10月31日出具說明，“年產(chǎn)6萬噸消費(fèi)電子鋁型材及精深加工項目”即為“福蓉源年產(chǎn)18萬噸消費(fèi)電子鋁型材及加工項目”的一期年產(chǎn)6萬噸消費(fèi)電子鋁型材及加工結(jié)構(gòu)件項目，不存在項目重復(fù)建設(shè)的情形。

　　（二）年產(chǎn)10萬噸再生鋁及圓鑄錠項目

　　1、項目建設(shè)內(nèi)容

　　本項目總投資32,283.00萬元，擬通過新建廠房及生產(chǎn)線的方式，新增再生鋁及圓鑄錠產(chǎn)能10萬噸。本項目的實(shí)施，能夠保障新增6萬噸消費(fèi)電子鋁型材產(chǎn)能對于高品質(zhì)圓鑄錠的需求，進(jìn)一步提升公司的綜合競爭力。

　　2、項目實(shí)施的背景

　　（1）政策鼓勵再生鋁產(chǎn)業(yè)發(fā)展

　　鋁制品報廢以后，其中蘊(yùn)含的金屬鋁可以作為原料被提取、再生產(chǎn)，從而進(jìn)行反復(fù)循環(huán)利用。相較于原鋁，再生鋁的生產(chǎn)加工過程在節(jié)能環(huán)保方面有著巨大的優(yōu)勢，符合經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的大方向。再生鋁行業(yè)屬于《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類（2018）》中的“資源循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)”的子分類，是國家政策鼓勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。

　　近年來，《產(chǎn)業(yè)發(fā)展與轉(zhuǎn)移指導(dǎo)目錄（2018年本）》《再生資源回收管理辦法》《鋁行業(yè)規(guī)范條件》《固體廢物污染環(huán)境防治法（2020年修訂）》等一系列政策和法規(guī)的修訂出臺，有效推動了鋁行業(yè)供給側(cè)改革，也為再生鋁產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了政策支持。一方面，傳統(tǒng)電解鋁行業(yè)的新增產(chǎn)能被嚴(yán)格限制，另一方面，再生鋁、水電鋁等符合節(jié)能環(huán)保大趨勢的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)迎來良好的發(fā)展機(jī)遇。

　　2021年7月1日，國務(wù)院發(fā)改委印發(fā)《“十四五”循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》，明確為再生鋁產(chǎn)業(yè)設(shè)定了到2025年總產(chǎn)量達(dá)到1150萬噸的目標(biāo)。2021年12月3日，工信部印發(fā)《“十四五”工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃》，針對鋁行業(yè)從產(chǎn)能置換、綠色低碳材料推廣、工藝流程轉(zhuǎn)換、再生資源回收利用、綠色低碳技術(shù)推廣等方面做了要求。新政策的推出，進(jìn)一步明確了鋁行業(yè)的發(fā)展方向，也為本次募投項目的實(shí)施提供了強(qiáng)有力的政策支持。

　　（2）“雙碳”大背景下，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈向低碳轉(zhuǎn)型

　　2020年9月，中國宣布“二氧化碳排放力爭于2030年前達(dá)到峰值，努力爭取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”。圍繞碳中和目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)下一階段發(fā)展的核心主題之一。2021年2月，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系的指導(dǎo)意見》，提出“清潔生產(chǎn)水平持續(xù)提高”、“碳排放強(qiáng)度明顯降低”、“加強(qiáng)再生資源回收利用”等節(jié)能環(huán)保相關(guān)目標(biāo)。3月份公布的《中國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》，在建設(shè)現(xiàn)代化基礎(chǔ)設(shè)施體系、深入實(shí)施制造強(qiáng)國戰(zhàn)略等多個方面提出綠色發(fā)展，產(chǎn)業(yè)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，力爭實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和的目標(biāo)。

　　發(fā)達(dá)國家較中國更早地制定了碳中和的目標(biāo)，各大跨國企業(yè)也相繼宣布碳中和計劃或是已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了碳中和。蘋果于2020年7月份發(fā)布的環(huán)境責(zé)任報告中宣布公司已經(jīng)在辦公運(yùn)營方面實(shí)現(xiàn)了碳中和，并且發(fā)布了整個蘋果產(chǎn)業(yè)鏈將于2030年實(shí)現(xiàn)碳中和的目標(biāo)。截至目前，包括公司在內(nèi)，已經(jīng)有68家中國供應(yīng)商承諾加入蘋果發(fā)起的供應(yīng)商清潔能源項目。在蘋果的帶頭作用下，預(yù)計未來碳排放和環(huán)境保護(hù)措施將會成為消費(fèi)電子品牌選擇供應(yīng)商的重要考慮因素。

　　消費(fèi)電子制造業(yè)實(shí)現(xiàn)“碳中和”目標(biāo)，對鋁制結(jié)構(gòu)件供應(yīng)商而言，主要路徑有三條：一是原材料端使用相對環(huán)保的再生鋁替代電解鋁；二是生產(chǎn)過程中使用水電、風(fēng)電和光伏等清潔能源替代傳統(tǒng)火電；三是通過加大技術(shù)投資，減少溫室氣體直接排放。再生鋁相比于電解鋁，節(jié)能減排優(yōu)勢明顯。根據(jù)《中國有色金屬學(xué)報》的《原鋁與再生鋁生產(chǎn)的能耗和溫室氣體排放對比》，生產(chǎn)1噸再生鋁的能耗僅為等量電解鋁能耗的3%~5%，可以減少約0.8噸二氧化碳排放，并且節(jié)約大量水資源，減少固體廢料、廢液和廢渣的排放和處理。

　　3、項目實(shí)施主體和建設(shè)地點(diǎn)

　　本項目的實(shí)施主體是福蓉科技的全資子公司福建省福蓉源再生資源開發(fā)有限公司。項目實(shí)施地點(diǎn)是福建省福州市羅源金港工業(yè)園區(qū)。

　　4、項目實(shí)施進(jìn)度

　　本項目建設(shè)周期為24個月，分為場地填方和地質(zhì)勘察、施工圖設(shè)計、設(shè)備購置及生產(chǎn)、土建施工、設(shè)備安裝和調(diào)試等階段。實(shí)施過程中，公司將根據(jù)實(shí)際需求情況，動態(tài)調(diào)整項目實(shí)施進(jìn)度，具體項目進(jìn)度安排如下：

　　5、項目投資概算及募集資金投入金額

　　本項目總投資額32,283.00萬元，其中擬使用募集資金20,000.00萬元，各項投資金額如下：

　　單位：萬元

　　注：工程建設(shè)其他費(fèi)用主要為土地購置費(fèi)，土地購置費(fèi)屬于資本性支出。

　　（1）建設(shè)投資

　　①建筑工程費(fèi)

　　項目建筑工程費(fèi)包括初期場地挖填方平整費(fèi)用和建構(gòu)筑物主體工程投資，依據(jù)工程條件、同類項目建設(shè)經(jīng)驗與市場詢價相結(jié)合確定單位造價，并結(jié)合建筑面積估算，具體如下：

　　②設(shè)備購置費(fèi)

　　項目設(shè)備購置費(fèi)主要包括熔鑄車間和公用輔助設(shè)施的設(shè)備購置，依據(jù)市場詢價確定，具體如下：

　　單位：萬元

　　熔鑄車間的主要設(shè)備購置情況如下：

　　③安裝工程費(fèi)

　　項目安裝工程費(fèi)主要是公用輔助設(shè)施的安裝工程費(fèi)用，依據(jù)市場詢價估算確定。

　　④工程建設(shè)其他費(fèi)用

　　工程建設(shè)其他費(fèi)用包括土地購置費(fèi)以及工程勘察、設(shè)計、監(jiān)理、聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)等其他工程建設(shè)管理費(fèi)用，依據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會頒發(fā)的《有色金屬工業(yè)工程建設(shè)其他費(fèi)用定額》規(guī)定計取，并結(jié)合項目實(shí)際情況調(diào)整估算，具體如下：

　　單位：萬元

　　⑤預(yù)備費(fèi)

　　預(yù)備費(fèi)按照建設(shè)投資（不含土地購置費(fèi)）的10%計算，相關(guān)款項公司將以自有資金投入，未納入本次募集資金投入范圍。

　　（2）鋪底流動資金

　　鋪底流動資金為保證該項目正常生產(chǎn)和經(jīng)營所需的流動資金，公司將以自有資金投入，未納入本次募集資金投入范圍。

　　6、項目經(jīng)濟(jì)效益分析

　　本項目的產(chǎn)品主要為自用，不單獨(dú)測算經(jīng)濟(jì)效益。

　　7、項目審批備案情況

　　本項目實(shí)施地點(diǎn)位于福建省福州市羅源金港工業(yè)園區(qū)，已取得土地使用權(quán)證（閩（2022）羅源縣不動產(chǎn)權(quán)第0005297號）。

　　本項目是“福蓉源年產(chǎn)25萬噸再生鋁及圓鑄錠項目”的一期工程建設(shè)內(nèi)容，“福蓉源年產(chǎn)25萬噸再生鋁及圓鑄錠項目”已取得《福建省投資項目備案證明（內(nèi)資）》（閩發(fā)改備[2022]A130007號）和福州市生態(tài)環(huán)境局出具的《關(guān)于福蓉源年產(chǎn)25萬噸再生鋁及圓鑄錠項目環(huán)境影響報告書的審批意見》（榕羅環(huán)評[2022]25號）。

　　羅源縣發(fā)展和改革局于2022年10月31日出具說明，“年產(chǎn)10萬噸再生鋁及圓鑄錠項目”即為“福蓉源年產(chǎn)25萬噸再生鋁及圓鑄錠項目”的一期工程年產(chǎn)10萬噸再生鋁合金圓鑄錠項目，不存在項目重復(fù)建設(shè)的情形。

　　三、本次募投的必要性和可行性

　　（一）本次募投的必要性

　　1、優(yōu)化生產(chǎn)基地布局，鞏固并提升行業(yè)地位

　　公司目前的生產(chǎn)基地位于四川省成都市，而我國消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈主要集中在沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份，通過在福建省成立子公司并建設(shè)高端鋁型材制造及服務(wù)基地，有助于公司增強(qiáng)產(chǎn)品交付能力、加強(qiáng)與下游客戶的合作交流、鞏固并提升公司的行業(yè)地位。

　　2、解決產(chǎn)能瓶頸，滿足下游持續(xù)增長的需求

　　一方面，居家辦公逐漸常態(tài)化，以筆記本電腦和平板電腦為代表的辦公電子產(chǎn)品迎來新的銷售熱潮。公司現(xiàn)有的大尺寸產(chǎn)品生產(chǎn)線的整體產(chǎn)能利用率處于近年來的高位，并且訂單高峰期難以充分滿足下游的需求，產(chǎn)品交付緊張。另一方面，隨著智能手機(jī)市場復(fù)蘇，高端手機(jī)占比逐漸提升，以及公司逐漸豐富品類，開拓折疊屏手機(jī)、可穿戴設(shè)備的結(jié)構(gòu)件材料和智能手機(jī)高附加值的結(jié)構(gòu)小件材料，預(yù)計未來小尺寸產(chǎn)品生產(chǎn)線的產(chǎn)能趨于緊張。通過實(shí)施本次項目，增加鋁材結(jié)構(gòu)件材料產(chǎn)能，有助于公司突破產(chǎn)能的制約，抓住行業(yè)發(fā)展的機(jī)會，更好地滿足日益增長的業(yè)務(wù)需求，提升公司的市場份額。

　　3、增強(qiáng)智能制造水平，提升產(chǎn)品品質(zhì)，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量增長

　　消費(fèi)電子鋁制結(jié)構(gòu)件材料市場發(fā)展較為成熟，目前已經(jīng)形成相對穩(wěn)定的市場格局。公司的產(chǎn)品定位高端，具有技術(shù)壁壘和生產(chǎn)壁壘，附加值較高。隨著消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)的高端化發(fā)展以及近年來各種可穿戴設(shè)備的快速普及，結(jié)構(gòu)件材料領(lǐng)域呈現(xiàn)出多樣化、高合金化、高強(qiáng)度化、輕薄化、更新?lián)Q代快、研發(fā)周期短等趨勢。面對新的發(fā)展形勢，能夠短時間內(nèi)成功研發(fā)出滿足要求甚至性能更好的產(chǎn)品，并且能夠在短時間內(nèi)滿足客戶大規(guī)模交貨需求的企業(yè)，將在市場競爭中具備顯著優(yōu)勢。

　　通過本次募投項目的實(shí)施，引入業(yè)內(nèi)先進(jìn)的設(shè)備，在多年生產(chǎn)經(jīng)驗積累基礎(chǔ)上對本項目產(chǎn)線工藝設(shè)計進(jìn)行優(yōu)化，不僅能夠提升公司生產(chǎn)的自動化、智能化水平，提升柔性生產(chǎn)能力，還有助于提高高品質(zhì)鋁合金結(jié)構(gòu)件材料產(chǎn)能，從而滿足訂單高峰期的交貨需求。

　　（二）本次募投的可行性

　　1、深化與現(xiàn)有優(yōu)質(zhì)客戶的合作，拓展品類，并開拓更多代工廠客戶

　　消費(fèi)電子品牌廠商對產(chǎn)品的工業(yè)設(shè)計和產(chǎn)品質(zhì)量要求極為嚴(yán)格，相應(yīng)地，其代工企業(yè)對采購產(chǎn)品的質(zhì)量、供貨穩(wěn)定性和及時性要求很高。公司的整體研發(fā)能力在國內(nèi)屬于領(lǐng)先水平，已成功開發(fā)了諸多國內(nèi)外知名品牌廠商客戶，并通過不斷降低生產(chǎn)成本、提高產(chǎn)品技術(shù)含量來幫助客戶降低采購成本，增強(qiáng)客戶終端產(chǎn)品的競爭力。目前，公司是三星指定供應(yīng)商，是蘋果全球前200位供應(yīng)商之一，同時與谷歌、華為、OPPO、LG、聯(lián)想等知名品牌廠商、精加工企業(yè)形成了穩(wěn)定的合作關(guān)系，客戶的業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢良好，為公司新增產(chǎn)能的消化提供了堅實(shí)的市場基礎(chǔ)。

　　公司自2019年上市以來，一直專注于做大做強(qiáng)消費(fèi)電子鋁制結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)。隨著新客戶的不斷開拓以及產(chǎn)品品類的不斷增加，公司在業(yè)內(nèi)的知名度不斷提升，市場占有率穩(wěn)中有升。近年來，以智能手表和VR頭顯為代表的可穿戴設(shè)備迅速增長，5G智能手機(jī)和折疊屏手機(jī)的滲透率逐漸提升，公司抓住市場機(jī)會，成功的開發(fā)了新產(chǎn)品的鋁制結(jié)構(gòu)件材料并且通過終端客戶的測試認(rèn)證。新產(chǎn)品的開發(fā)以及新客戶的開拓為公司新增產(chǎn)能的消化，提供了進(jìn)一步的保障。

　　2、研發(fā)與技術(shù)實(shí)力領(lǐng)先，生產(chǎn)工藝不斷優(yōu)化

　　平板電腦、筆記本電腦和智能手機(jī)等消費(fèi)電子產(chǎn)品外殼、背板、中框結(jié)構(gòu)件不僅需要具備較高的強(qiáng)度和硬度以保護(hù)核心電子器件，還需要在外觀設(shè)計、光潔度、色彩等諸多方面滿足消費(fèi)者個性化需求。基于強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力和與客戶之間良好的溝通反饋機(jī)制，公司通過多年的持續(xù)研發(fā)和技術(shù)積累，不僅在消費(fèi)電子產(chǎn)品鋁制結(jié)構(gòu)件材料生產(chǎn)領(lǐng)域擁有十分成熟的技術(shù)，還積極進(jìn)行了新技術(shù)的儲備和應(yīng)用推廣。公司通過對合金配制、模具結(jié)構(gòu)、擠壓工藝和材料熱處理工藝等一系列的技術(shù)攻關(guān)，對消費(fèi)電子產(chǎn)品鋁制結(jié)構(gòu)件材料新產(chǎn)品成功進(jìn)行了改良和開發(fā)。

　　公司掌握了高品質(zhì)圓鑄錠的鑄造技術(shù)，提升了產(chǎn)品品質(zhì)的穩(wěn)定性，保障了下游客戶后續(xù)加工的產(chǎn)品良率；公司掌握了高品質(zhì)鋁合金的配比技術(shù)，成功研發(fā)出7系可陽極氧化處理超硬鋁合金材料的生產(chǎn)工藝，成為7系鋁合金材料的核心供應(yīng)商；公司掌握了高精度鋁合金擠壓技術(shù)，有效提高了后續(xù)CNC加工的尺寸精度，提高了產(chǎn)品品質(zhì)的可控性和穩(wěn)定性；公司掌握了自動化生產(chǎn)的關(guān)鍵技術(shù)，有效緩解了人員成本上升的壓力，提高了訂單高峰期的生產(chǎn)效率。

　　四、本次募集資金投資項目與既有業(yè)務(wù)的關(guān)系

　　公司主要從事消費(fèi)電子產(chǎn)品鋁制結(jié)構(gòu)件材料的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，主要產(chǎn)品為消費(fèi)電子產(chǎn)品的鋁制結(jié)構(gòu)件材料。本次募投項目“年產(chǎn)6萬噸消費(fèi)電子鋁型材及精深加工項目”和“年產(chǎn)10萬噸再生鋁及圓鑄錠項目”均圍繞公司現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)展開。

　　本次募投項目建成后，公司將新增消費(fèi)電子鋁型材產(chǎn)能6萬噸，新增產(chǎn)能規(guī)模主要系根據(jù)公司目前產(chǎn)能利用情況、產(chǎn)品戰(zhàn)略規(guī)劃、行業(yè)變化趨勢和下游市場前景等因素確定，項目實(shí)施將有利于公司進(jìn)一步提升在消費(fèi)電子領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢，新增產(chǎn)能具備合理性。

　　五、本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理、財務(wù)狀況的影響

　　（一）本次向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)債對公司經(jīng)營管理的影響

　　本次募集資金投資項目符合國家相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策以及公司的整體發(fā)展戰(zhàn)略，是公司把握新材料產(chǎn)業(yè)和新型消費(fèi)電子領(lǐng)域發(fā)展機(jī)會的重要舉措，符合公司進(jìn)一步完善產(chǎn)能布局、擴(kuò)大先進(jìn)生產(chǎn)工藝、實(shí)現(xiàn)“碳中和”目標(biāo)的戰(zhàn)略規(guī)劃。

　　本次募集資金投資項目的建成達(dá)產(chǎn)將對公司的經(jīng)營產(chǎn)生積極影響，有利于公司提升整體盈利水平，進(jìn)一步強(qiáng)化市場競爭優(yōu)勢，并且鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位。

　　（二）本次向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)債對公司財務(wù)狀況的影響

　　本次發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的募集資金到位后，公司的總資產(chǎn)和總負(fù)債規(guī)模均有所增加，資本實(shí)力得到增強(qiáng)，為公司后續(xù)經(jīng)營發(fā)展提供了有力保障。若本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券在轉(zhuǎn)股期內(nèi)逐漸實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)股，公司的凈資產(chǎn)將有所增加，資產(chǎn)負(fù)債率逐步降低，資本結(jié)構(gòu)將逐漸改善。

　　由于募集資金投資項目的建成并投產(chǎn)需要一定時間，因此短期內(nèi)對公司的經(jīng)營業(yè)績貢獻(xiàn)可能較小，導(dǎo)致每股收益和加權(quán)平均資產(chǎn)收益率等財務(wù)指標(biāo)短期內(nèi)可能出現(xiàn)一定程度的下滑。但是長期來看，隨著本項目的實(shí)施，公司的核心競爭力、營業(yè)收入和盈利能力將會得到較大提升。

　　六、本次募集資金專項存儲情況

　　根據(jù)公司《募集資金使用管理辦法》，“公司募集資金應(yīng)當(dāng)存放于經(jīng)董事會批準(zhǔn)設(shè)立的專項賬戶集中管理。募集資金專戶用于募集資金的存放和收付。募集資金專戶不得存放非募集資金或用作其它用途。”

　　公司本次向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)債事項已經(jīng)中國證監(jiān)會同意注冊，公司將擇機(jī)在銀行開立募集資金專用賬戶。本次發(fā)行的募集資金將存放于經(jīng)董事會批準(zhǔn)設(shè)立的專項賬戶中。

　　第六節(jié) 備查文件

　　一、發(fā)行人最近三年的財務(wù)報告及審計報告；

　　二、保薦人出具的發(fā)行保薦書、發(fā)行保薦工作報告和盡職調(diào)查報告；

　　三、法律意見書和律師工作報告；

　　四、董事會編制、股東大會批準(zhǔn)的關(guān)于前次募集資金使用情況的報告以及會計師出具的鑒證報告；

　　五、資信評級報告；

　　六、中國證監(jiān)會對于本次發(fā)行予以注冊的文件；

　　七、其他與本次發(fā)行有關(guān)的重要文件。

　　四川福蓉科技股份公司