1#銅：69990元/噸，漲370元/噸

銅升貼水：180，-100元/噸

A00鋁：20050元/噸，漲500元/噸

鋁升貼水：-180，-25元/噸

南儲華東

陰極銅：69890元/噸，漲380元/噸

無錫重熔用鋁錠：20060元/噸，漲510元/噸

南儲華南

陰極銅：69520元/噸，漲0元/噸

重熔用鋁錠：20160元/噸，漲510元/噸

12-23 有色快訊

01行業(yè)資訊

1. Antofagasta Follow 2022年銅精礦長單加工費Benchmark。12月16日，以江西銅業(yè)、銅陵有色、中國銅業(yè)以及金川集團為核心的國內(nèi)冶煉廠與Freeport最終敲定2022年銅精礦加工費長單Benchmark于 65美元/噸與6.5美分/磅。據(jù)SMM了解，今日（12月22日）Antofagasta已經(jīng)確認Follow此加工費。

2. 歐洲原鋁生產(chǎn)商Trimet Aluminium公司旗下Voerde和Hamburg冶煉廠宣布降低30%的年產(chǎn)能。根據(jù)相關(guān)報道顯示，受到歐洲能源價格上漲的影響，繼黑山KAP之后，歐洲原鋁生產(chǎn)商Trimet Aluminium公司旗下Voerde和Hamburg冶煉廠同樣宣布降低產(chǎn)能。據(jù)報道由于兩家冶煉廠的現(xiàn)貨原材料和能源價格高企，加之德國的電價費用上漲幅度較大，目前兩頰冶煉廠均處于未盈利狀態(tài)。本次減產(chǎn)約占兩家冶煉廠年產(chǎn)能的30%。Voerde的年產(chǎn)能為9.5萬噸，Hamburg的年產(chǎn)能13萬噸，預(yù)計兩家冶煉廠產(chǎn)能將減產(chǎn)約7萬噸/年。截至目前，同樣位于歐洲的Trimet旗下的Essen冶煉廠暫未透露減產(chǎn)預(yù)期，Essen冶煉廠的年產(chǎn)能為16.5萬噸。

3. 黑山鋁生產(chǎn)商KAP或因電力價格關(guān)停。

4. 美國三季度核心PCE物價指數(shù)創(chuàng)近30年新高 符合預(yù)期。當前市場普遍預(yù)期美國通脹短期內(nèi)“高燒”難退，甚至預(yù)期第四季度核心PCE物價指數(shù)仍將會進一步走高。12月22日周三，美國商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，美國第三季度核心PCE物價指數(shù)年化季環(huán)比終值上升4.6%，盡管較前值6.1%有所回落，但高于4.5%的初值和預(yù)期；同比終值上升3.6%，與預(yù)期持平，仍是近30年最高水平。

5. 12月22日，美國商務(wù)部經(jīng)濟分析局公布數(shù)據(jù)顯示，美國三季度GDP環(huán)比增速修正值高于初值和前值，但仍是2020年第二季度以來的最低增速。具體來看，美國三季度實際GDP年化季環(huán)比修正值2.3%，預(yù)期2.1%，初值2.1%。三季度修正值總體有所上調(diào)，消費者支出、庫存投資和固定投資向上修正，而出口則大幅下調(diào)，州和地方政府支出與預(yù)期持平。三季度修正值總體有所上調(diào)，消費者支出、庫存投資和固定投資向上修正，而出口則大幅下調(diào)，州和地方政府支出與預(yù)期持平。

6. 據(jù)外媒消息，12月21日，歐洲天然氣價格大漲21%，續(xù)創(chuàng)新高，投資者擔(dān)憂俄羅斯（輸送至西歐市場的）天然氣供應(yīng)量仍然受限。本周一，歐洲大部分地區(qū)的電價創(chuàng)下了歷史新高，德國日前電價為每兆瓦時431歐元，前所未有。

02現(xiàn)貨資訊

1. 貨源流入換現(xiàn)意愿增強 升貼水調(diào)降迅速跌至百元關(guān)口。12月22日上海電解銅現(xiàn)貨對當月合約報于升水120元/噸~升水180元/噸，均價升水150元/噸，較前一日下跌120元/噸。平水銅成交價格69430-69640元/噸，升水銅成交價格69450-69660元/噸。今日現(xiàn)貨市場升水大幅跳水，呈現(xiàn)高報低走之勢，進口銅有所流入，市場供應(yīng)增多，外加下游持續(xù)觀望，導(dǎo)致持貨商連續(xù)快速調(diào)價，高升水之勢基本瓦解。早市持貨商試圖延續(xù)昨日挺價情緒，平水銅始報于升水250元/噸試探市場，貨源增多賣盤明顯較為積極，但由于高升水外加盤面飄高，市場熱情極低，隨后持貨商開啟調(diào)降之態(tài)，自升水240元/噸一路降至升水180元/噸，但下游買興弱，貿(mào)易商再度調(diào)價于升水160元/噸，市場依舊無人問津，午前持貨商持續(xù)壓價于升水120-140元/噸，才聽聞零星成交。好銅貨源充裕，調(diào)降之勢與平水銅類似。濕法銅也隨波逐流，部分如CMCC和ESOX等品牌自升水150元/噸附近一路降至升水70-100元/噸，由于貨源相對稀少，濕法銅調(diào)降幅度明顯小于平水銅和好銅。受到進口貨源流入、隔月基差逐漸進入Contango結(jié)構(gòu)，外加在下游訂單持續(xù)走弱影響的情況下，持貨商換現(xiàn)意愿增強，部分貿(mào)易商欲率先調(diào)價搶跑道，升水價格調(diào)價迅速，一舉打破前幾日的挺價格局，預(yù)計短期之內(nèi)升水調(diào)降之勢暫難抑制。

2. 歐洲能源價格高企推升倫鋁，內(nèi)盤跟隨。今日早盤國內(nèi)滬鋁高位運行于19700-19800元/噸，華東現(xiàn)貨貼水擴大至150元/噸以上，臨近長單結(jié)算日，中間商及下游備貨力度不足，相對市場出貨力度，鋁錠流通量充裕，令貼水擴張。

03市場分析

美經(jīng)濟數(shù)據(jù)好于預(yù)期，銅價延續(xù)反彈

銅：周三銅價延續(xù)反彈，倫銅收漲0.91%；滬銅主力02合約日盤收漲0.66%，夜盤收漲0.33%。美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)樂觀，且投資者對對奧密克戎變種嚴重性的擔(dān)憂緩解，市場風(fēng)險偏好繼續(xù)回升，能源價格上漲，基本金屬全線走強，LME期銅觸及近兩周高位。美國消費者信心在12月進一步改善，經(jīng)濟在2022年繼續(xù)擴張；11月成屋銷售數(shù)據(jù)連續(xù)第三個月增長；三季度GDP環(huán)比年率修正為增長2.3%，前值2.1%。上周投資者擔(dān)心奧密克戎可能消弱經(jīng)濟復(fù)蘇勢頭，且美國政府社會支出法案遭遇重大挫折，以及美聯(lián)儲加快收緊流動性的擔(dān)憂，銅價創(chuàng)逾兩個月新低。

歐洲能源飆漲冶煉廠減產(chǎn)，鋁價延續(xù)漲勢

鋁：周三鋁價延續(xù)漲勢，倫鋁收漲1.93%；滬鋁主力02合約日盤收漲2.29%，夜盤收漲0.82%。能源危機卷土重來，歐洲天然氣價格飆升，創(chuàng)紀錄新高，電力成本遠高于往年同期水平，鋁供應(yīng)擾動風(fēng)險上升，倫鋁強勁上漲。受到歐洲能源價格上漲的影響，繼黑山KAP之后，歐洲原鋁生產(chǎn)商Trimet Aluminium公司旗下Voerde和Hamburg冶煉廠同樣宣布降低產(chǎn)能。國內(nèi)進入傳統(tǒng)消費淡季，但下游企業(yè)開工率仍基本持穩(wěn)，社會庫存延續(xù)下滑。周一SMM國內(nèi)8地電解鋁社會庫存89.1萬噸，較上周四下降1.9萬噸，關(guān)注今日公布的周度社會庫存數(shù)據(jù)。